Tässä artikkelissa opimme käyttämään MDURATION -toimintoa Excelissä.
Skenaario:
Mikä on Macauleyn kesto? Macauleyn kesto on 100 dollarin nimellisarvon rahavirtojen erääntymiseen kirjattu painotettu keskimääräinen aika. Lue lisää matemaattisia kaavoja macaulayn kestosta täältä. Painotettu keskiarvo lasketaan Excelin KESTO -funktion avulla. Toisin kuin Macaulayn kesto, muutettu kesto (yleisesti tunnettu nimellä MD) on hintaherkkyysmittari, joka määritellään prosenttijohdannaisena hinnasta suhteessa 100 dollarin nimellisarvon tuottoon. Excelissä voimme laskea muutetun keston käyttämällä MDURATION -funktiota. Näiden kahden välinen matemaattinen suhde voidaan esittää alla esitetyllä tavalla.
Muokattu kesto = macaulayn kesto / (1 + markkinatuotto / kuponkimaksut vuodessa)
MDURATION -toiminto Excelissä
KESTO -funktio palauttaa muutetun keston vuosina arvopaperin oletetulle 100 dollarin nimellisarvolle tietyin edellytyksin. Nämä vaaditut termit annetaan funktion argumenttina. Opi lisää argumentista alla esitetyssä syntaksissa.
MDURATION -funktion syntaksi:
| = KESTO (maksuaika, maturiteetti, korko, yld, lunastus, taajuus, [per]] |
Selvitys : Arvopaperin selvityspäivä
Kypsyys : Arvopaperin eräpäivä. Eräpäivä on päivä, jona arvopaperi vanhenee.
korko : Arvopaperin vuotuinen kuponkikorko
yld : Arvopaperin vuotuinen korko
taajuus - maksut vuodessa (1 = vuosittain, 2 = puoliksi, 4 = neljännesvuosittain)
perusta - [valinnainen] Päivien laskentaperuste. Oletus on 0 ja katso alla oleva taulukko.
| Perusta | Päivien laskentaperuste |
| 0 | Yhdysvallat (NASD) 30/360 |
| 1 | todellinen / todellinen |
| 2 | todellinen / 360 |
| 3 | todellinen / 365 |
| 4 | Eurooppalainen 30/360 |
Esimerkki:
Kaikkien näiden ymmärtäminen voi olla hämmentävää. Otetaan esimerkki ja sovelletaan toimintoa annetuilla suojausehdoilla. Tässä on joitain termejä, joita käytetään funktion argumentteina.
Käytä MDURATION -kaavaa:
| = KESTO (B3, B4, B5, B6, 2, 0) |
Tässä toiminto palauttaa 4,09 vuotta ilmoitetuilla ehdoilla 100 dollarin oletettu nimellisarvo, joka on suunnilleen 49 kuukautta.
Samat argumentit annetaan kestotoiminnolle alla.
Käytä KESTO -kaavaa:
| = KESTO (B3, B4, B5, B6, 2, 0) |
Tässä toiminto palauttaa 4,09 vuotta ilmoitetuilla ehdoilla 100 dollarin oletettu nimellisarvo, joka on suunnilleen 52 kuukautta.
Sinun on varmasti mietittävä, mihin näitä tuloksia voitaisiin käyttää. KESTO -funktio palauttaa vuosiluvun
Oletetaan esimerkiksi, että pankki A ja pankki B tekevät koronvaihtosopimuksen. Vaihdon vastaanottavan osan muutettu kesto lasketaan yhdeksäksi vuodeksi ja maksavan jakson muutettu kesto viideksi vuodeksi. Tästä johtuva koronvaihtosopimuksen muutettu kesto on neljä vuotta (9 vuotta - 5 vuotta).
Tässä on kaikki huomautukset kaavan käytöstä.
Huomautuksia:
- Excel tallentaa päivämäärät sarjanumeroina, ja toiminto käyttää sitä laskennassa. Siksi on suositeltavaa käyttää päivämääriä soluviittauksina sen sijaan, että funktiolle annettaisiin suoria argumentteja. Tarkista päivämääräarvot, jos funktio palauttaa arvon #ARVO! Virhe.
- Arvopaperin selvityspäivä on liikkeeseenlaskun jälkeinen päivä, jolloin arvopaperi vaihdetaan ostajalle.
- Argumentit, kuten selvityspäivä, eräpäivä, taajuus ja peruste, katkaistaan kokonaislukuihin.
- Toiminto palauttaa #ARVO! Virhe, jos toimituspäivä ja eräpäivä eivät ole kelvollisia päivämäärämuotoja.
- Toiminto palauttaa #NUM! Virhe, jos:
- Maksutaajuus -argumentti ei ole yksi kolmesta (1, 2 tai 4)
- Jos perustelut ovat joko 4.
- Jos eräpäivän selvitysarvo.
- Jos kuponki- tai tuotto -argumentti on <0
- Toiminto luo #ARVO! Virhe, jos funktion argumentit eivät ole numeerisia.
Toivottavasti ymmärsit Kuinka käyttää MDURATION -toimintoa Excelissä. Täältä löydät lisää artikkeleita rahoituskaavoista ja niihin liittyvistä toiminnoista. Jos pidit blogistamme, jaa se ystävillesi Facebookissa. Voit myös seurata meitä Twitterissä ja Facebookissa. Haluaisimme kuulla sinusta, kerro meille, kuinka voimme parantaa, täydentää tai innovoida työtämme ja parantaa sitä sinulle. Kirjoita meille sähköpostitse.
KESTO -toiminnon käyttäminen Excelissä : Excelin KESTO -funktio palauttaa arvopaperin vuosittaisen koron, jossa on määräajoin korkoja, laskettuna Macauleyn keston kaavalla.
RECEIVED -toiminnon käyttäminen Excelissä : laskee määrän, joka saadaan eräpäivänä joukkovelkakirjalainalle, jolla on alkuinvestointi (arvopaperi) ja diskonttokorko, excelissä ei ole määräaikaisia korkomaksuja, jotka käyttävät RECEIVED -funktiota.
MIRR -toiminnon käyttäminen Excelissä : palauttaa muokatun koron niille taloudellisille tiedoille, joilla on Investment, finance rate & reinvestment_rate Excelin MIRR -funktiolla.
Excel PV vs FV -toiminto : Etsi nykyarvo käyttämällä PV -toimintoa ja tuleva arvo käyttämällä FV -toimintoa Excelissä.
NPER -toiminnon käyttäminen Excelissä : NPER -funktio laskee yhdistämisjaksot kuukausina Excelissä.
HINTA -toiminnon käyttäminen Excelissä : palauttaa 100 dollarin nimellisarvon hinnan arvopaperista, joka maksaa jaksottaista korkoa Excelin HINTA -toiminnolla.
Suosittuja artikkeleita:
IF -toiminnon käyttäminen Excelissä : Excelin IF -käsky tarkistaa ehdon ja palauttaa tietyn arvon, jos ehto on TOSI, tai palauttaa toisen arvon, jos EPÄTOSI.
VLOOKUP -toiminnon käyttäminen Excelnissä : Tämä on yksi eniten käytetyistä ja suosituimmista Excel -toiminnoista, jota käytetään arvon etsimiseen eri alueilta ja taulukoilta.
SUMIF -toiminnon käyttäminen Excelissä : Tämä on toinen kojelaudan olennainen toiminto. Tämä auttaa sinua laskemaan yhteen arvot tietyissä olosuhteissa.
COUNTIF -toiminnon käyttäminen Excelissä : Laske arvot olosuhteilla tämän hämmästyttävän toiminnon avulla. Sinun ei tarvitse suodattaa tietoja laskeaksesi tiettyjä arvoja. Laskutoiminto on välttämätön kojelaudan valmistelemiseksi.
